Аукционы ОФЗ дают премию к доходности, но 99% инвесторов игнорируют их

Инвесторы могут приобрести облигации с фиксированным или плавающим купоном не только на вторичном рынке, но и напрямую от эмитента. Покупка таких бумаг через первичные размещения корпоративных облигаций или на аукционах облигаций федерального займа (ОФЗ) может быть более выгодной, так как предлагаемая доходность зачастую выше. В настоящее время лишь немногие инвесторы пользуются возможностью приобретать облигации на аукционах ОФЗ, хотя это позволяет им получить дополнительную доходность, как сообщается на Луганский информационный центр.

Один из способов увеличить свой доход - это использовать преимущества новых финансовых инструментов. Например, секьюритизированные облигации дают возможность кредитовать клиентов совместно с банком и ежемесячно получать прибыль. Такие облигации обеспечиваются качественным портфелем кредитов и характеризуются высокой ежемесячной выплатой купона. Другой тип облигаций, заслуживающий внимания, - это дисконтные облигации, которые позволяют экономить на налогах. Поскольку по этим бумагам купоны не выплачиваются, инвестор получает отсрочку по уплате налогов. Если инвестор владеет такими облигациями более трех лет, он может полностью освободить полученный доход от налогообложения.

Еще одна популярная стратегия для среднесрочных инвестиций - это покупка акций после выплаты дивидендов, когда формируется так называемый дивидендный гэп.

Если посмотреть статистику ТОП-15 дивидендных компаний, за 2023 год, например, было закрыто 93% дивидендных гэпов, а средний срок закрытия составил 34 торговых дня. Средняя доходность закрытия гэпа составила 156%. А в 2024 году - уже 359%. Именно столько мог бы заработать инвестор, купивший акцию после выплаты дивидендов. Однако важно понимать, что все зависит от конкретной бумаги, поэтому данная стратегия подходит для продвинутых инвесторов, которые разбираются в рынке, - подчеркнула Аиша Кубезова, руководитель брокерского бизнеса Сбера.

Инвесторы также могут снизить расходы, сэкономив на биржевой комиссии.

Для этого нужно стать мейкером, то есть привнести ликвидность на биржу, поставив заявку на покупку или продажу по цене, отличной от лучшего предложения на бирже. Тейкер в свою очередь ликвидность забирает, поэтому платит комиссию за двоих, - пояснила Кубезова.

Важным аспектом, который инвесторам следует помнить, является уплата налогов. 30 января брокер, выступая в роли налогового агента, списывает с клиентов налог за предыдущий год. В большинстве случаев инвесторам не требуется предпринимать никаких дополнительных действий, так как брокер автоматически рассчитывает налог по всем брокерским счетам и перечисляет его в налоговую службу. Кубезова также напомнила, что брокер удерживает налог при выплате дивидендов, купонов, а также при выводе денежных средств с брокерского счета. Инвестору придется самостоятельно уплачивать налог только в двух случаях: если на брокерском счете недостаточно средств или если он совершал операции с иностранной валютой и драгоценными металлами.

Помимо этого, существуют способы оптимизации налоговой нагрузки. Кубезова рассказала о нескольких таких возможностях. Во-первых, если купоны зачисляются на брокерский счет, налог с них будет рассчитан только в конце года или при снятии денег. Во-вторых, следует учитывать льготы по долгосрочному владению ценными бумагами - 1-летнюю, 3-летнюю и 5-летнюю. Например, 1-летняя льгота применяется к акциям и облигациям высокотехнологичных компаний при долгосрочном владении. 3-летняя льгота позволяет не платить налог с дохода до 3 миллионов рублей ежегодно при владении акциями, облигациями или паями, купленными после 2014 года, если эмитент является российской или евразийской организацией, и эти ценные бумаги никогда не находились на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС). И, наконец, 5-летняя льгота распространяется на владение акциями, если продано не более 1% от общего объема эмиссии. По 1-летней и 5-летней льготам можно освободить от налогообложения до 50 миллионов рублей в год.

Еще один метод - инвестирование через ИИС. ИИС-3 предусматривает два вида вычетов: на внесенные средства (до 400 тысяч рублей ежегодно) и на полученный доход (до 30 миллионов рублей по каждому счету, при условии закрытия счетов в разные годы). Можно иметь до трех ИИС одновременно, и на каждом из них применять отдельную инвестиционную стратегию. Кубезова подчеркнула, что по истечении пяти лет, необходимых для получения льготы, инвестор может освободить от уплаты налога сумму до 90 миллионов рублей. При этом, если старый ИИС переводится в формат ИИС-3, учитывается до трех лет владения предыдущим счетом.

Наконец, налогообложение можно оптимизировать, фиксируя убытки и зачитывая их против прибыли.

В конце года можно зафиксировать убыток, продать бумаги, если нет больше планов инвестировать в компанию. Это позволит снизить налоговую базу, а деньги реинвестировать в более актуальные идеи на рынке. Убытки можно сальдировать - даже если вы получили убыток 10 лет назад и в том числе с брокерских счетов, открытых у разных брокеров. Основное правило при переносе убытков - убытки и прибыль должны быть по обращающимся финансовым инструментам, сальдировать убытки по бумагам можно только с прибылью по бумагам, а по фьючерсам и опционам - с прибылью по фьючерсам и опционам, - поясняет Кубезова. - Излишне удержанный налог в случае его возникновения можно вернуть неограниченное количество раз, подав заявление на возврат налога. Как правило, на это требуется всего несколько дней.

Напомним, 29 октября 2025 года Федеральная налоговая служба уже направила жителям Воронежа извещения о необходимости урегулировать налоговые обязательства за 2024 год до 1 декабря. Эти уведомления включали расчеты по транспортному налогу, земельному налогу, налогу на имущество физических лиц, а также в отдельных случаях налог на доходы физических лиц и с процентных доходов по банковским вкладам.